Modello a tre fattori Fama-francese Soluzione

FASE 0: Riepilogo pre-calcolo
Formula utilizzata
Rendimento eccessivo delle attività = Alfa specifico dell'asset+Beta nel Forex*(Rendimento del portafoglio di mercato-Tasso esente da rischio)+(Sensibilità dell'asset alle PMI*Piccolo meno grande+Sensibilità dell'asset all'HML+Termine di errore)
Rexc = αi+βF*(Rmkt-Rf)+(si*SMB+hml+Ei)
Questa formula utilizza 9 Variabili
Variabili utilizzate
Rendimento eccessivo delle attività - L’Excess Return on Asset rappresenta l’eccesso di rendimento di un asset rispetto al tasso privo di rischio.
Alfa specifico dell'asset - Asset Specific Alpha è una misura utilizzata in finanza per valutare la performance di un investimento o di un portafoglio rispetto a un benchmark.
Beta nel Forex - Il beta nel Forex si riferisce a una misura della volatilità di una coppia di valute in relazione al mercato forex complessivo.
Rendimento del portafoglio di mercato - Il rendimento del portafoglio di mercato rappresenta il rendimento in eccesso del portafoglio di mercato rispetto al tasso privo di rischio.
Tasso esente da rischio - Il Risk Free Rate è il tasso di rendimento teorico di un investimento con zero rischi.
Sensibilità dell'asset alle PMI - La sensibilità dell'asset rispetto alle PMI si riferisce al modo in cui i rendimenti di quell'asset sono influenzati dai movimenti del fattore azionario a piccola capitalizzazione meno quello a grande capitalizzazione.
Piccolo meno grande - Small Minus Big si riferisce a un fattore utilizzato nella finanza e negli investimenti, in particolare nel contesto del modello a tre fattori Fama-francese o di altri modelli fattoriali utilizzati per spiegare i rendimenti delle azioni.
Sensibilità dell'asset all'HML - La sensibilità dell'asset all'HML si riferisce al modo in cui i rendimenti di quell'asset sono influenzati dai movimenti dell'elevato rapporto book-to-market meno il fattore basso del rapporto book-to-market.
Termine di errore - Il termine di errore rappresenta la differenza tra i valori osservati della variabile dipendente e i valori previsti dal modello di regressione.
PASSAGGIO 1: conversione degli ingressi in unità di base
Alfa specifico dell'asset: 8 --> Nessuna conversione richiesta
Beta nel Forex: 0.07 --> Nessuna conversione richiesta
Rendimento del portafoglio di mercato: 6.5 --> Nessuna conversione richiesta
Tasso esente da rischio: 0.3 --> Nessuna conversione richiesta
Sensibilità dell'asset alle PMI: 2.5 --> Nessuna conversione richiesta
Piccolo meno grande: 3.5 --> Nessuna conversione richiesta
Sensibilità dell'asset all'HML: 4.5 --> Nessuna conversione richiesta
Termine di errore: 1.45 --> Nessuna conversione richiesta
FASE 2: valutare la formula
Sostituzione dei valori di input nella formula
Rexc = αi+βF*(Rmkt-Rf)+(si*SMB+hml+Ei) --> 8+0.07*(6.5-0.3)+(2.5*3.5+4.5+1.45)
Valutare ... ...
Rexc = 23.134
PASSAGGIO 3: conversione del risultato nell'unità di output
23.134 --> Nessuna conversione richiesta
RISPOSTA FINALE
23.134 <-- Rendimento eccessivo delle attività
(Calcolo completato in 00.004 secondi)

Titoli di coda

Creator Image
Creato da Vishnu K
BMS Facoltà di Ingegneria (BMSCE), Bangalore
Vishnu K ha creato questa calcolatrice e altre 200+ altre calcolatrici!
Verifier Image
Verificato da Nayana Phulphagar
Institute of Chartered and Financial Analysts of India National College (Collegio Nazionale ICFAI), HUBLI
Nayana Phulphagar ha verificato questa calcolatrice e altre 1500+ altre calcolatrici!

Gestione del Forex Calcolatrici

Modello di prezzo dell'opzione Black-Scholes-Merton per l'opzione call
​ LaTeX ​ Partire Prezzo teorico dell'opzione call = Prezzo attuale delle azioni*Distribuzione normale*(Distribuzione cumulativa 1)-(Prezzo di esercizio dell'opzione*exp(-Tasso esente da rischio*Tempo alla scadenza delle azioni))*Distribuzione normale*(Distribuzione cumulativa 2)
Distribuzione cumulativa uno
​ LaTeX ​ Partire Distribuzione cumulativa 1 = (ln(Prezzo attuale delle azioni/Prezzo di esercizio dell'opzione)+(Tasso esente da rischio+Azioni sottostanti volatili^2/2)*Tempo alla scadenza delle azioni)/(Azioni sottostanti volatili*sqrt(Tempo alla scadenza delle azioni))
Modello di prezzo dell'opzione Black-Scholes-Merton per l'opzione Put
​ LaTeX ​ Partire Prezzo teorico dell'opzione put = Prezzo di esercizio dell'opzione*exp(-Tasso esente da rischio*Tempo alla scadenza delle azioni)*(-Distribuzione cumulativa 2)-Prezzo attuale delle azioni*(-Distribuzione cumulativa 1)
Distribuzione cumulativa due
​ LaTeX ​ Partire Distribuzione cumulativa 2 = Distribuzione cumulativa 1-Azioni sottostanti volatili*sqrt(Tempo alla scadenza delle azioni)

Modello a tre fattori Fama-francese Formula

​LaTeX ​Partire
Rendimento eccessivo delle attività = Alfa specifico dell'asset+Beta nel Forex*(Rendimento del portafoglio di mercato-Tasso esente da rischio)+(Sensibilità dell'asset alle PMI*Piccolo meno grande+Sensibilità dell'asset all'HML+Termine di errore)
Rexc = αi+βF*(Rmkt-Rf)+(si*SMB+hml+Ei)
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