Modèle Fama-Français à trois facteurs Solution

ÉTAPE 0: Résumé du pré-calcul
Formule utilisée
Rendement excédentaire de l'actif = Alpha spécifique aux actifs+Bêta sur le Forex*(Rendement du portefeuille de marché-Taux sans risque)+(Sensibilité de l'actif aux PME*Petit moins grand+Sensibilité de l'actif au HML+Terme d'erreur)
Rexc = αi+βF*(Rmkt-Rf)+(si*SMB+hml+Ei)
Cette formule utilise 9 Variables
Variables utilisées
Rendement excédentaire de l'actif - Le rendement excédentaire de l'actif représente le rendement excédentaire d'un actif par rapport au taux sans risque.
Alpha spécifique aux actifs - Asset Specific Alpha est une mesure utilisée en finance pour évaluer la performance d'un investissement ou d'un portefeuille par rapport à un indice de référence.
Bêta sur le Forex - Le bêta sur le Forex fait référence à une mesure de la volatilité d'une paire de devises par rapport à l'ensemble du marché des changes.
Rendement du portefeuille de marché - Le rendement du portefeuille de marché représente le rendement excédentaire du portefeuille de marché par rapport au taux sans risque.
Taux sans risque - Le taux sans risque est le taux de rendement théorique d’un investissement sans risque.
Sensibilité de l'actif aux PME - La sensibilité de l'actif aux PME fait référence à la façon dont les rendements de cet actif sont influencés par les mouvements du facteur actions à petite capitalisation par rapport aux actions à grande capitalisation.
Petit moins grand - Small Minus Big fait référence à un facteur utilisé en finance et en investissement, en particulier dans le contexte du modèle à trois facteurs Fama-French ou d'autres modèles factoriels utilisés pour expliquer les rendements des actions.
Sensibilité de l'actif au HML - La sensibilité de l'actif au HML fait référence à la manière dont les rendements de cet actif sont influencés par les mouvements du ratio valeur comptable/valeur du marché élevé moins le facteur de ratio valeur comptable/valeur du marché faible.
Terme d'erreur - Le terme d'erreur représente la différence entre les valeurs observées de la variable dépendante et les valeurs prédites par le modèle de régression.
ÉTAPE 1: Convertir les entrées en unité de base
Alpha spécifique aux actifs: 8 --> Aucune conversion requise
Bêta sur le Forex: 0.07 --> Aucune conversion requise
Rendement du portefeuille de marché: 6.5 --> Aucune conversion requise
Taux sans risque: 0.3 --> Aucune conversion requise
Sensibilité de l'actif aux PME: 2.5 --> Aucune conversion requise
Petit moins grand: 3.5 --> Aucune conversion requise
Sensibilité de l'actif au HML: 4.5 --> Aucune conversion requise
Terme d'erreur: 1.45 --> Aucune conversion requise
ÉTAPE 2: Évaluer la formule
Remplacement des valeurs d'entrée dans la formule
Rexc = αi+βF*(Rmkt-Rf)+(si*SMB+hml+Ei) --> 8+0.07*(6.5-0.3)+(2.5*3.5+4.5+1.45)
Évaluer ... ...
Rexc = 23.134
ÉTAPE 3: Convertir le résultat en unité de sortie
23.134 --> Aucune conversion requise
RÉPONSE FINALE
23.134 <-- Rendement excédentaire de l'actif
(Calcul effectué en 00.004 secondes)

Crédits

Creator Image
Créé par Vishnu K.
Collège d'ingénierie BMS (BMSCE), Bangalore
Vishnu K. a créé cette calculatrice et 200+ autres calculatrices!
Verifier Image
Vérifié par Nayana Phulfagar
Institut des analystes agréés et financiers de l'Inde Collège national (Collège national ICFAI), HUBLI
Nayana Phulfagar a validé cette calculatrice et 1500+ autres calculatrices!

Gestion des changes Calculatrices

Distribution cumulative 1
​ LaTeX ​ Aller Distribution cumulative 1 = (ln(Cours actuel de l'action/Prix d’exercice des options)+(Taux sans risque+Actions sous-jacentes volatiles^2/2)*Délai jusqu'à l'expiration du stock)/(Actions sous-jacentes volatiles*sqrt(Délai jusqu'à l'expiration du stock))
Modèle de tarification des options Black-Scholes-Merton pour l'option d'achat
​ LaTeX ​ Aller Prix théorique de l'option d'achat = Cours actuel de l'action*Distribution normale*(Distribution cumulative 1)-(Prix d’exercice des options*exp(-Taux sans risque*Délai jusqu'à l'expiration du stock))*Distribution normale*(Distribution cumulative 2)
Modèle de tarification des options Black-Scholes-Merton pour les options de vente
​ LaTeX ​ Aller Prix théorique de l'option de vente = Prix d’exercice des options*exp(-Taux sans risque*Délai jusqu'à l'expiration du stock)*(-Distribution cumulative 2)-Cours actuel de l'action*(-Distribution cumulative 1)
Distribution cumulative deux
​ LaTeX ​ Aller Distribution cumulative 2 = Distribution cumulative 1-Actions sous-jacentes volatiles*sqrt(Délai jusqu'à l'expiration du stock)

Modèle Fama-Français à trois facteurs Formule

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Rendement excédentaire de l'actif = Alpha spécifique aux actifs+Bêta sur le Forex*(Rendement du portefeuille de marché-Taux sans risque)+(Sensibilité de l'actif aux PME*Petit moins grand+Sensibilité de l'actif au HML+Terme d'erreur)
Rexc = αi+βF*(Rmkt-Rf)+(si*SMB+hml+Ei)
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