Was ist Jensens Alpha?
Das Jensen-Alpha oder das Jensen-Maß ist der Unterschied zwischen der Rendite einer Person und dem Gesamtmarkt. Wenn ein Manager gleichzeitig mit dem Risiko den Markt übertrifft, hat er seinen Kunden "Alpha" geliefert. Die Kennzahl berücksichtigt die risikofreie Rendite für den Zeitraum. Jensens Maß ist eine der Möglichkeiten, um festzustellen, ob ein Portfolio die richtige Rendite für sein Risikoniveau erzielt. Wenn der Wert positiv ist, erzielt das Portfolio Überschussrenditen. Mit anderen Worten, ein positiver Wert für Jensens Alpha bedeutet, dass ein Fondsmanager den Markt mit seinen Fähigkeiten zur Aktienauswahl "geschlagen" hat.